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兖煤澳洲艾诗顿、澳斯达及唐纳森3个煤矿资产为全资SPV:龙鼎娱乐注册登录2020-11-21 19:28

本文摘要:中国证券网兖州煤业(600188)和子公司兖州煤业澳大利亚有限公司董事会2月17日双双要求,以兖煤澳洲旗下享有的艾诗顿、澳斯达及唐纳森3个煤矿资产为全资SPV,在其所有权不发生变化的前提下,通过转让经营权实行资产证券化,融资95亿美元,折算人民币6175亿元。

兖煤

中国证券网兖州煤业(600188)和子公司兖州煤业澳大利亚有限公司董事会2月17日双双要求,以兖煤澳洲旗下享有的艾诗顿、澳斯达及唐纳森3个煤矿资产为全资SPV,在其所有权不发生变化的前提下,通过转让经营权实行资产证券化,融资9.5亿美元,折算人民币61.75亿元。兖州煤业董事、董秘、副总经理张宝才对中国证券报记者回应,此举对于兖煤澳洲公司意义根本性,盘活自身资源,拓宽融资路径,为公司业绩快速增长和最重要项目资本开支获取确保;该融资方案在澳大利亚资本市场科首创,将为中资企业海外资本运作累积宝贵经验。

创意融资手段根据方案,兖煤澳洲以全资成立的卧特港矿业有限公司(SPV公司)为本次债券发售主体,该公司100%享有澳思达煤矿、艾什顿煤矿和唐纳森煤矿三座煤矿资产,资产价值大约为13亿澳元。SPV公司将出资13亿澳元从兖煤澳洲公司出售这部分资产,所须要资金将由兖煤澳洲公司向SPV公司获取贷款,并按年利率9%(浮动利率,低于9%)向兖煤澳洲公司缴纳利息。兖州煤业有限公司股东兖矿集团有限公司对兖煤澳洲公司向SPV获取的13亿澳元贷款获取借贷。债券分两部分同时发售,第一部分大约7.6亿美元,为相同利率,年化利率平均值大约为8.64%;第二部分大约1.9亿美元,为浮动利率,浮动范围在0%-15%之间,9年期限内,平均值年相同基准收益率6.84%,实际各不相同发行人在债券延续期间内每年的息税保险费摊销前利润的已完成情况。

张宝才讲解,这一融资方式在澳大利亚归属于首创。此次以有形资产证券化融资,参考了国际市场中长期债券收益与投资风险十分相似比,以基础资产为承托,减少了债券浮动收益条款,构建投资方与资产利益绑,以及发行人与投资者的双赢。前期共计8家境内外投资者无意此项目,最后三家机构参与本次股份。

兖煤澳洲逐步断乳转入低谷期,煤价持续下滑。在全球面对不利挑战、亏损面不断扩大的情况下,兖煤澳洲通过采行实行商业模式转型、套期瞄准外汇损益、与西澳政府电厂谈判徵低煤价、顺利发售18亿美元混合债,优化资本结构,倒数两年构建大幅度减亏。资料表明,兖煤澳洲2014年较上年大幅度减亏56%,2015年上半年同口径减亏35%,呈现出逆势发展劲头。

同时,兖煤澳洲也不存在着资金缺口大、负债率低、融资过度倚赖母公司等问题。张宝才回应,此次融资项目对于兖煤澳洲熬过行业寒冬具备最重要意义。融资已完成后,兖煤澳洲可以构建SPV公司出表,更进一步提高兖煤澳洲的财务状况,预计2016年兖煤澳洲公司财务报表增加亏损2亿澳元。

此外,通过本次融资,兖煤澳洲可以筹措到9.5亿美元资金、盘活现有资产、减少流动性,将减少对大股东的资金倚赖,自行扩展资本市场融资渠道。未来有可能通过与若干家银行创建合作关系,有助夯实兖煤澳洲在资本市场融资功能,更进一步前进财务和融资的独立性。

值得注意的是,此次融资所筹措资金中,5.5亿美元将用作公司旗舰项目莫拉本煤矿二期扩产的资本支出。该项目为全澳洲为数不多的盈利煤矿之一,其扩产将明显提高兖煤澳洲的盈利能力。据介绍,莫拉本煤矿二期扩产项目包括一个新的露天矿和一个井工矿,扩产计划全部已完成后,预计室外及井工矿合计离矿成本可降到23.55澳元/吨,2018-2020年可实现年产2100万吨,分别构建税前利润4.04亿澳元、4.78亿澳元、6.05亿澳元。

目前,莫拉本二期扩产项目正在有序进行,预计2016年第三季度全面投产。


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